股份有限公司的注冊(cè)資本
(一)什么叫資本
股份有限公司的資本是指在公司登記機(jī)關(guān)登記的資本總額，即注冊(cè)資本，由股東認(rèn)購或公司募足的股款構(gòu)成，股份是其基本構(gòu)成單位，所以，我們也稱之為股份資本或股本。
(二)公司資本的三項(xiàng)原則
1．資本確定原則
資本確定原則是指股份有限公司的資本必須具有確定性，公司設(shè)立時(shí)應(yīng)在章程中載明公司的資本總和，并且由發(fā)起人認(rèn)足或募足，否則公司不能成立。
由于各國經(jīng)濟(jì)狀況和法律傳統(tǒng)的差異，資本確定原則的實(shí)現(xiàn)方式有所不同，最具有代表意義的有法定資本制、授權(quán)資本制和折中資本制。我國目前遵循的是法定資本制的原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定資本總額，而且要求在設(shè)立登記前認(rèn)購或募足完畢。
2．資本維持原則
資本維持原則又稱資本充實(shí)原則，是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動(dòng)的過程中，應(yīng)當(dāng)經(jīng)常保持與公司資本額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。
具體保障制度有：(1)限制股份的不適當(dāng)發(fā)行與交易。例如，禁止以低于股票面值的價(jià)格發(fā)行股票；股份有限公司不得隨意回購已發(fā)行的股份，也不得接受股份持有人以公司發(fā)行的股票為質(zhì)押品；等等。(2)實(shí)行固定資產(chǎn)折舊制度。(3)實(shí)行公積金提取制度。(4)實(shí)行盈余分配制度等。
3．資本不變?cè)瓌t
資本不變?cè)瓌t是指公司資本總額一旦確定，非經(jīng)法定程序，股份有限公司的資本總額不得變動(dòng)。資本維持原則強(qiáng)調(diào)公司應(yīng)當(dāng)保持與其章程規(guī)定一致的資本，是動(dòng)態(tài)的維護(hù)；資本不變?cè)瓌t強(qiáng)調(diào)的是非經(jīng)修改公司章程，不得變動(dòng)公司資本，是靜態(tài)的維護(hù)。
(三)資本的增加和減少
股份有限公司增加或減少資本，應(yīng)當(dāng)修改公司章程，且必須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。資本變動(dòng)后，必須由法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具驗(yàn)資證明，并且按照法律的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。
1．關(guān)于增加資本
股份有限公司增加資本(簡(jiǎn)稱“增資”)是指股份有限公司根據(jù)法定程序增加公司的股份總數(shù)。
公司增資的方式有：
(1)向社會(huì)公眾發(fā)行股份；
(2)向特定對(duì)象發(fā)行股份；
(3)向現(xiàn)有股東配售股份；
(4)向現(xiàn)有股東派送紅股；
(5)以公積金轉(zhuǎn)增股本；
(6)公司債轉(zhuǎn)換為公司股份等。
以公開發(fā)行新股方式增資的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。
2．關(guān)于減少資本
股份有限公司減少資本(簡(jiǎn)稱“減資”)是指股份有限公司根據(jù)法定程序減少公司的注冊(cè)資本。
公司減資的原因有大致以下兩種情況：一是因?yàn)楣臼Ｓ嚅e置資本過多，為提高資本利潤率而減資；二是因?yàn)楣窘?jīng)營虧損而減資。
減資的方法主要有減少股份數(shù)額、減少每股面值，或同時(shí)減少股份數(shù)額和每股面值。但是，公司減少資本后的注冊(cè)資本不得低于法定的最低限額。
根據(jù)《公司法》第178條的規(guī)定，股份有限公司需要減少注冊(cè)資本時(shí)，必須編制資產(chǎn)負(fù)債表以及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并且于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。
股份有限公司減資生效后，如果是因資本過剩而減資，應(yīng)當(dāng)按照股東所持股份的比例向股東發(fā)還股款，或者免除或減少股東繳納股款的義務(wù)。如果是因虧損而減資，則通常由公司按比例注銷股份。
二、股份有限公司的股份和債券
(一)股份有限公司的股份
1．關(guān)于股份的含義
股份大致有以下三層含義：
①股份是股份有限公司資本的構(gòu)成成分；
②股份代表了股份有限公司股東的權(quán)利與義務(wù)；
③股份可以通過股票價(jià)格的形式表現(xiàn)其價(jià)值。
2．關(guān)于股份的特點(diǎn)
股份一般有以下四個(gè)特點(diǎn)：
①股份的金額性，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，即股份是一定價(jià)值的反映，并且可以用貨幣加以度量。
②股份的平等性，即同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。
③股份的不可分性，即股份是公司資本最基本的構(gòu)成單位，每個(gè)股份不可再分。
④股份的可轉(zhuǎn)讓性，即股東持有的股份可以按照法律的規(guī)定轉(zhuǎn)讓。如《公司法》第142條規(guī)定，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份以及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。除此之外，《公司法》允許公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。
(二)股份的分派
股份的分派是指公司根據(jù)發(fā)起人和其他股份認(rèn)購人認(rèn)購股份的情況，將股份按照一定分派比例分配給認(rèn)購人。如果認(rèn)購的總額超過發(fā)行的總額，還應(yīng)根據(jù)一定的原則確定分派的方式。繳付股款和股份分派是同一活動(dòng)的兩個(gè)方面。在股份分派以后，應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或名稱記載在股東名冊(cè)上。
(三)股份的收回
股份的收回包括無償收回和有償收回兩種。
無償收回是指股份有限公司無償?shù)厥栈匾呀?jīng)分派的股份。例如，股東自愿無償?shù)亟换匾逊峙傻墓煞荨?br>
有償收回又稱“收買”、“回購”，是指股份有限公司按一定的價(jià)格從股東手中買回股份。
公司回收股份的情況：(1)減少公司注冊(cè)資本；(2)與持有本公司股份的其他公司合并；(3)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；(4)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份。
公司因減少公司注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并和將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工等原因收購本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司收購本公司股份后，屬于減少公司注冊(cè)資本情形的，應(yīng)當(dāng)自收購之日起10日內(nèi)注銷；屬于與持有本公司股份的其他公司合并和股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份情形的，應(yīng)當(dāng)在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷。公司因?qū)⒐煞莳?jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購本公司股份的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5％；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；公司收購的股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
公司減少公司資本，可能會(huì)影響該公司的股票在市場(chǎng)上的價(jià)格。除上述情況外，《公司法》第143條規(guī)定，公司不得收購本公司股份。
(四)股份的設(shè)質(zhì)
股份的設(shè)質(zhì)是指按照法律的規(guī)定將可以轉(zhuǎn)讓的股份質(zhì)押，設(shè)定質(zhì)權(quán)。股份設(shè)質(zhì)應(yīng)當(dāng)訂立書面合同，并且在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記，質(zhì)押合同自登記之日起生效。
股份出質(zhì)后不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人同意的除外。經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股份所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。但是，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。
摘自：隋平著《公司上市與新股發(fā)行教程/法律專業(yè)學(xué)生實(shí)踐能力培養(yǎng)系列教材》
