條款解讀

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意義

l．股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念及特征

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是有限責(zé)任公司的股東依照法定條件和程序?qū)⑵涔蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給他人的行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要特征有：

(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種合同行為

股東轉(zhuǎn)讓在本質(zhì)上是一種合同行為，其核心在于意思自治，其標(biāo)的就是公司股份（權(quán)）。

(2)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是要式法律行為

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓除符合法定條件外，還應(yīng)履行法定程序,故股權(quán)轉(zhuǎn)讓是一種要式法律行為。

(3)股權(quán)轉(zhuǎn)讓既不改變公司的法人資格，也不改變公司資本數(shù)額

轉(zhuǎn)讓方并不從公司直接取回股本，而是從受讓方取得轉(zhuǎn)讓款。因此，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不會(huì)導(dǎo)致公司資本的減少，而僅僅發(fā)生公司股份（權(quán)）持有者的變更，公司本身法人資格沒(méi)有任何改變。

2．股權(quán)轉(zhuǎn)讓的意義

按照資本充實(shí)原則，公司仍然繼續(xù)存在時(shí)，股東不能從公司直接取回自己的股本，而只能通過(guò)轉(zhuǎn)讓自己股權(quán)的方式予以收回�？梢�(jiàn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓是資本市場(chǎng)得以建立的基礎(chǔ)。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原則

1．內(nèi)部自由轉(zhuǎn)讓

所謂內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指股東內(nèi)部之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。我國(guó)《公司法》第71條第1款規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。易言之，在有限責(zé)任公司股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。

2.外部轉(zhuǎn)讓適度限制

所謂外部轉(zhuǎn)讓是指股東向現(xiàn)有股東以外的人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。有限責(zé)任公司具有較強(qiáng)人合性，比較強(qiáng)調(diào)維持股東之間的相互信任關(guān)系，如其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有股東以外的外部人，就容易破壞有限責(zé)任公司的人合性。因此，股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)受到限制。我國(guó)《公司法》第7l條第2款規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿30日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。易言之，外部轉(zhuǎn)讓原則上須經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。

三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，是指經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東享有優(yōu)先購(gòu)買的權(quán)利，亦即優(yōu)先受讓的權(quán)利。《公司法》第7l條第3款確認(rèn)了股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)利，并規(guī)定了優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使方法：經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

股東享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，既保護(hù)了出讓股東的利益，同時(shí)也保護(hù)了其他股東的利益，有利于保持公司股東的相對(duì)穩(wěn)定，體現(xiàn)了有限責(zé)任公司的人合性特點(diǎn)。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序

1．股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的程序

由于股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓實(shí)行自由轉(zhuǎn)讓原則，故股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的程序比較簡(jiǎn)便，主要是：(l)出讓方與受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；(2)進(jìn)行公司內(nèi)部股東變更登記，即依照《公司法》第73條的規(guī)定辦理股東名冊(cè)等相關(guān)變更手續(xù)；(3)辦理工商變更登記，即依照《公司登記管理?xiàng)l例》第35條等規(guī)定辦理工商變更登記手續(xù)。

2．股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓的程序

由于對(duì)股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓進(jìn)行一定限制，股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓的程序比較嚴(yán)格，《公司法》規(guī)定的轉(zhuǎn)讓程序主要有：

(1)書(shū)面通知其他股東

股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意。

(2)其他股東答復(fù)是否同意

其他股東自接到書(shū)面通知之日起30日內(nèi)答復(fù)是否同意；逾期視為同意轉(zhuǎn)讓。

其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

(3)其他股東決定是否行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)

《公司法》第71條第3款規(guī)定，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

(4)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

其他股東未行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，與外部受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，在其他股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)，與內(nèi)部受讓股東簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

(5)進(jìn)行公司內(nèi)部股東變登記

即依照《公司法》第73條的規(guī)定辦理相關(guān)變更手續(xù)。

(6)辦理工商變更登記

即依照《公司登記管理?xiàng)l例》第34條等規(guī)定辦理工商變更登記手續(xù)。

五、異議股東股權(quán)回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)

異議股東股權(quán)回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，又稱異議股東股份收買請(qǐng)求權(quán)、股東退股權(quán)，是指當(dāng)股東會(huì)作出嚴(yán)重影響股東利益的決議時(shí)，對(duì)該決議持有異議的股東有權(quán)要求公司以公平的價(jià)格回購(gòu)自己的股份，從而退出公司的權(quán)利。

公司作為一個(gè)團(tuán)體組織，其意思決定往往以資本多數(shù)決方式形成。在資本多數(shù)決原則下，小股東的意志往往得不到體現(xiàn)，其投資預(yù)期利益有可能因?yàn)楣蓶|會(huì)決議而受到突然影響，但有限公司的股權(quán)因無(wú)公開(kāi)市場(chǎng)難以實(shí)現(xiàn)有價(jià)值的退出。為平衡大、小股東的利益，《公司法》第74條第1款確認(rèn)了股東的退股權(quán)，并規(guī)定了股東可以行使股權(quán)回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的三類情形：“有下列情形之一的，對(duì)股東會(huì)該項(xiàng)決議投反對(duì)票的股東可以請(qǐng)求公司按照合理的價(jià)格收購(gòu)其股權(quán)：(一)公司連續(xù)五年不向股東分配利潤(rùn)，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤(rùn)條件的；（二）公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財(cái)產(chǎn)的；（三）公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程使公司存續(xù)的。”

摘自《公司章程個(gè)性化設(shè)計(jì)與疑難釋解(修訂版)》P124-127頁(yè)，法律出版社2018年8月出版。內(nèi)容簡(jiǎn)介：《公司章程個(gè)性化設(shè)計(jì)與疑難釋解（修訂版）》對(duì)章程每一條款如何設(shè)計(jì)進(jìn)行了具有可操作性的釋解，重在指引讀者根據(jù)本公司的實(shí)際情況，制定出個(gè)性化的、貼合公司實(shí)際情況的章程。《公司章程個(gè)性化設(shè)計(jì)與疑難釋解（修訂版）》主體部分包括“條款解讀”、“條款設(shè)計(jì)”、“疑難釋解”三大內(nèi)容，對(duì)如何進(jìn)行章程設(shè)計(jì)、其自治空間多大，進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明，同時(shí)提供相應(yīng)條款范例，針對(duì)疑難問(wèn)題進(jìn)行解答，具有較強(qiáng)的可操作性和示范性。通過(guò)個(gè)性化的公司章程設(shè)定，可規(guī)避可能出現(xiàn)的公司糾紛和矛盾，通過(guò)章程制約和減少公司經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)。

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