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（一）文書(shū)制作基本知識(shí)

    1．文書(shū)的含義和作用

    公司上市并發(fā)行股票是一項(xiàng)規(guī)模較大、涉及較多不特定人的融資活動(dòng)，這一融資活動(dòng)便是通過(guò)股票承銷(xiāo)來(lái)完成的。股票承銷(xiāo)是指上市公司（即發(fā)行人）委托證券承銷(xiāo)商（簡(jiǎn)稱(chēng)券商）在證券市場(chǎng)上向不特定人公開(kāi)銷(xiāo)售股票的行為。根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《證券法》）及《公司法》的規(guī)定，凡是公開(kāi)向社會(huì)公眾發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)包括證券公司和其他有權(quán)從事此業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如：信托投資公司等。關(guān)于股票承銷(xiāo)，原國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)曾于1996年6月11日以證委發(fā)［1996］18號(hào)文頒發(fā)了《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)管理辦法》。1998年12月29日全國(guó)人大常委會(huì)通過(guò)的《證券法》也對(duì)此有相應(yīng)的規(guī)定。

    《證券法》第23條規(guī)定，證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷(xiāo)或包銷(xiāo)協(xié)議。這便是股票發(fā)行承銷(xiāo)協(xié)議的法律依據(jù)。股票代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。股票包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的股票按照承銷(xiāo)協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余股票全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式。

    《證券法》第25條規(guī)定，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷(xiāo)和參與承銷(xiāo)商股證券公司組成。一般是由主承銷(xiāo)商與發(fā)行人簽訂股票承銷(xiāo)協(xié)議，然后再由主承銷(xiāo)商與各分承銷(xiāo)商簽訂承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議。這樣，可以分散風(fēng)險(xiǎn)。

    在具體股票發(fā)行的過(guò)程中，是發(fā)行人及其律師與主承銷(xiāo)商及其律師一起簽訂《股票承銷(xiāo)協(xié)議》。至于承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議，以后再詳細(xì)講解。

    7．文書(shū)制作要點(diǎn)

    根據(jù)《證券法》第23條及其他有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，股票承銷(xiāo)協(xié)議應(yīng)載明以下要點(diǎn)：

    （1）當(dāng)事人（即發(fā)起人與承銷(xiāo)商）的名稱(chēng)、住所及法定代表人姓名。在此，在對(duì)承銷(xiāo)商作一分類(lèi)，即要注明主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商（如有）和分銷(xiāo)商（如果已經(jīng)確定）。

    （2）代銷(xiāo)或包銷(xiāo)股票的種類(lèi)、數(shù)量。金額以及發(fā)行價(jià)格。這是承銷(xiāo)協(xié)議中最主要的部分，首先要寫(xiě)明承銷(xiāo)的方式，即是代銷(xiāo)還是包銷(xiāo)。其次要寫(xiě)明承銷(xiāo)股票的種類(lèi)，即A、R、H三種；數(shù)量，以股來(lái)計(jì)量，并要寫(xiě)明主承銷(xiāo)商、副主承銷(xiāo)商（如有）及各分銷(xiāo)商所承擔(dān)的份額；金額，要注明其幣種，人民幣或港幣、美元，以及具體金額，計(jì)算方式便是發(fā)行價(jià)格乘以發(fā)行數(shù)量；發(fā)行價(jià)格，即是本次股票的銷(xiāo)售價(jià)格，一般為溢價(jià)發(fā)行，其有一定的計(jì)算方式。

    （3）代銷(xiāo)或包銷(xiāo)的期限及起止日期。這是對(duì)承銷(xiāo)期間的約定，應(yīng)明確載明，因?yàn)樽C券市場(chǎng)變動(dòng)較大，時(shí)間往往決定著一切。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，此期限最長(zhǎng)不能超過(guò)90天。

    （4）代銷(xiāo)或包銷(xiāo)的付款方式及日期。這是指承銷(xiāo)商在收到承銷(xiāo)出去的股票價(jià)款后應(yīng)在何時(shí)，以何種方式將此價(jià)款支付給發(fā)行人。一般是由主承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)將各分銷(xiāo)商所收價(jià)款聚齊后一并交付給發(fā)行人。