證監(jiān)會期貨部有關負責人就《關于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務有關問題的通知》答記者問
日前，中國證監(jiān)會下發(fā)了《關于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務有關問題的通知》（下稱《通知》）。本報記者就《通知》下發(fā)的背景、目的及市場關心的問題采訪了中國證監(jiān)會期貨部有關負責人。
問：《通知》中對投資者銀行賬戶設置和資金存取提出了許多新規(guī)則，能否請您介紹一下這些規(guī)定出臺的背景以及這些規(guī)定同今年監(jiān)管部門即將推行的保證金安全存管工作的關系？
答：建立期貨投資結算賬戶，通過結算銀行轉賬辦理出入金是今年推行保證金安全存管的第一步工作。保障投資者保證金安全一直是監(jiān)管工作的重中之重。近年來，通過不斷加強年檢和現(xiàn)場檢查的力度，推行保證金封閉管理制度，期貨市場保證金安全程度有了很大的提高。但是仍有個別期貨經(jīng)紀公司存在挪用、占用投資者保證金的行為，現(xiàn)行的保證金存管制度還需要進一步完善，保證金監(jiān)管方式也需要不斷地創(chuàng)新。為此，從2004年開始，我們就著手研究推進保證金安全存管工作，目前正在深圳地區(qū)11家期貨經(jīng)紀公司進行試點。從試點情況看，保證金安全存管的制度設計符合實際，能夠達到預期效果。經(jīng)過試點實踐，各方面的認識進一步統(tǒng)一和明確，各項規(guī)則和措施的可操作性進一步增強,保證金安全存管工作已初步具備了在全國逐步推開的條件。我們下發(fā)此通知，啟動投資者期貨結算賬戶的登記工作，并要求投資者開始通過結算銀行轉賬的方式辦理出入金，就是為在全國范圍全面推行保證金安全存管工作打好基礎。
問：能否介紹一下期貨保證金安全存管工作的主要內(nèi)容？這項工作和監(jiān)管部門已經(jīng)開展的保證金封閉管理工作如何銜接？
答: 期貨保證金安全存管工作的主要內(nèi)容包括以下幾個方面：一是落實《通知》中的各項要求，完善投資者賬戶和出入金管理體制，將保證金存取業(yè)務納入結算銀行系統(tǒng)；二是通過結算銀行、交易所獲取與結算相關的外部信息，利用計算機監(jiān)控系統(tǒng)逐筆驗證期貨經(jīng)紀公司結算數(shù)據(jù)的真實性；三是依據(jù)經(jīng)驗證的真實結算資料對期貨經(jīng)紀公司的保證金管理實施逐日監(jiān)控，檢查期貨經(jīng)紀公司是否存在挪用和占有保證金的問題；四是開發(fā)投資者查詢服務系統(tǒng)，為投資者提供信息服務。
保證金安全存管是建立在保證金封閉管理基礎上的一項重要工作，是對現(xiàn)行保證金存管制度的進一步完善。這項工作的開展也將使保證金封閉管理的要求進一步得到落實。正在修改完善中的《期貨保證金安全存管管理辦法》將體現(xiàn)上述新規(guī)則，覆蓋《期貨經(jīng)紀公司客戶保證金封閉管理暫行辦法》中的相關規(guī)定。
問：為什么要求以銀行轉賬方式辦理期貨保證金存��？為什么不允許以期貨經(jīng)紀公司內(nèi)部劃轉的方式辦理出入金？
答：以銀行轉賬方式辦理保證金存取的規(guī)定是根據(jù)2003年4月中國人民銀行頒布的《人民幣結算賬戶管理辦法》做出的。該辦法規(guī)定，期貨交易保證金賬戶不得支取現(xiàn)金。因此，我們規(guī)定投資者出入金必須通過期貨結算賬戶進行，不得辦理現(xiàn)金存取。
通過期貨結算銀行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行）的期貨經(jīng)紀公司保證金賬戶和投資者期貨結算賬戶轉賬辦理出入金，可以將投資者保證金的進出和流轉納入結算銀行系統(tǒng)，使投資者出入金記錄能夠得到期貨經(jīng)紀公司之外的外部資料的驗證，從而對期貨經(jīng)紀公司的保證金管理實現(xiàn)有效監(jiān)督，保障投資者保證金的安全。通過內(nèi)部劃轉方式辦理出入金是指期貨經(jīng)紀公司通過兩張內(nèi)部自制憑證（一張入金單和一張出金單）在兩各投資者賬戶間調(diào)撥資金，增減投資者權益。這種做法在管理上存在明顯的漏洞，容易產(chǎn)生擠占、挪用保證金的問題，所以今后不再允許使用這種出入金方式。
問：怎樣理解“通過開設在同一期貨結算銀行的投資者期貨結算賬戶和期貨經(jīng)紀公司保證金賬戶以同行轉賬的形式辦理出入金”這一規(guī)定？
答：舉例來說，假如投資者在交通銀行辦理入金，那么他存在交通銀行期貨結算賬戶中的資金必須劃入期貨經(jīng)紀公司在交通銀行的保證金賬戶，而不能劃入期貨經(jīng)紀公司在其他4家結算銀行的保證金賬戶，即不能跨行辦理。當然，資金在交行不同的分支機構間調(diào)撥屬于同行劃轉，是符合規(guī)定的。之所以作出這樣的規(guī)定是因為在跨行轉賬的情況下，受制于當前的技術水平和各行系統(tǒng)的兼容程度，5家結算銀行無法保證向保證金監(jiān)控系統(tǒng)提供期貨經(jīng)紀公司保證金賬戶的完整信息，從而影響保證金監(jiān)控系統(tǒng)的正常工作，削弱保證金安全的監(jiān)控效果。
這種限制性規(guī)定可能會在一定程度上降低了投資者出入金的靈活性和效率，但換來的卻是投資者保證金的安全，這一點需要投資者充分理解和支持，我們的根本出發(fā)點只有一個，那就是保護投資者的利益。況且，這種限制是暫時的，隨著結算銀行的技術水平和兼容程度的較快提高，我們將逐步取消這條限制性規(guī)定。當前這一問題并不突出，只要期貨經(jīng)紀公司提高服務質量，在5家結算銀行均開立保證金賬戶，不論投資者的期貨結算賬戶開設在哪個結算銀行，投資者均可以方便地使用同行轉賬實現(xiàn)資金的快速調(diào)撥。
問：保證金安全存管工作是否會降低市場運行效率？
答：在安全存管工作初期，部分投資者可能會對上述出入金的規(guī)定有個適應過程，但這些影響是極其有限的，也是暫時的。當前的期貨市場正處在規(guī)范發(fā)展的關鍵時期，面臨很多新機遇。期貨市場必須通過自身的進一步規(guī)范贏得投資者、社會公眾和決策層的信心，才能抓住這些機遇。所有市場人士都不希望再出現(xiàn)保證金安全問題，不愿讓此類事件阻礙市場的進一步創(chuàng)新和發(fā)展。因此，希望廣大期貨經(jīng)紀公司和投資者豎立大局意識，充分理解我們的出發(fā)點，積極配合和支持保證金安全存管工作，共同促進期貨市場穩(wěn)定健康發(fā)展。
