證監(jiān)會(huì)期貨部有關(guān)負(fù)責(zé)人就《關(guān)于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》答記者問(wèn)
日前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（下稱(chēng)《通知》）。本報(bào)記者就《通知》下發(fā)的背景、目的及市場(chǎng)關(guān)心的問(wèn)題采訪(fǎng)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨部有關(guān)負(fù)責(zé)人。
問(wèn)：《通知》中對(duì)投資者銀行賬戶(hù)設(shè)置和資金存取提出了許多新規(guī)則，能否請(qǐng)您介紹一下這些規(guī)定出臺(tái)的背景以及這些規(guī)定同今年監(jiān)管部門(mén)即將推行的保證金安全存管工作的關(guān)系？
答：建立期貨投資結(jié)算賬戶(hù)，通過(guò)結(jié)算銀行轉(zhuǎn)賬辦理出入金是今年推行保證金安全存管的第一步工作。保障投資者保證金安全一直是監(jiān)管工作的重中之重。近年來(lái)，通過(guò)不斷加強(qiáng)年檢和現(xiàn)場(chǎng)檢查的力度，推行保證金封閉管理制度，期貨市場(chǎng)保證金安全程度有了很大的提高。但是仍有個(gè)別期貨經(jīng)紀(jì)公司存在挪用、占用投資者保證金的行為，現(xiàn)行的保證金存管制度還需要進(jìn)一步完善，保證金監(jiān)管方式也需要不斷地創(chuàng)新。為此，從2004年開(kāi)始，我們就著手研究推進(jìn)保證金安全存管工作，目前正在深圳地區(qū)11家期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行試點(diǎn)。從試點(diǎn)情況看，保證金安全存管的制度設(shè)計(jì)符合實(shí)際，能夠達(dá)到預(yù)期效果。經(jīng)過(guò)試點(diǎn)實(shí)踐，各方面的認(rèn)識(shí)進(jìn)一步統(tǒng)一和明確，各項(xiàng)規(guī)則和措施的可操作性進(jìn)一步增強(qiáng),保證金安全存管工作已初步具備了在全國(guó)逐步推開(kāi)的條件。我們下發(fā)此通知，啟動(dòng)投資者期貨結(jié)算賬戶(hù)的登記工作，并要求投資者開(kāi)始通過(guò)結(jié)算銀行轉(zhuǎn)賬的方式辦理出入金，就是為在全國(guó)范圍全面推行保證金安全存管工作打好基礎(chǔ)。
問(wèn)：能否介紹一下期貨保證金安全存管工作的主要內(nèi)容？這項(xiàng)工作和監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)展的保證金封閉管理工作如何銜接？
答: 期貨保證金安全存管工作的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：一是落實(shí)《通知》中的各項(xiàng)要求，完善投資者賬戶(hù)和出入金管理體制，將保證金存取業(yè)務(wù)納入結(jié)算銀行系統(tǒng)；二是通過(guò)結(jié)算銀行、交易所獲取與結(jié)算相關(guān)的外部信息，利用計(jì)算機(jī)監(jiān)控系統(tǒng)逐筆驗(yàn)證期貨經(jīng)紀(jì)公司結(jié)算數(shù)據(jù)的真實(shí)性；三是依據(jù)經(jīng)驗(yàn)證的真實(shí)結(jié)算資料對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的保證金管理實(shí)施逐日監(jiān)控，檢查期貨經(jīng)紀(jì)公司是否存在挪用和占有保證金的問(wèn)題；四是開(kāi)發(fā)投資者查詢(xún)服務(wù)系統(tǒng)，為投資者提供信息服務(wù)。
保證金安全存管是建立在保證金封閉管理基礎(chǔ)上的一項(xiàng)重要工作，是對(duì)現(xiàn)行保證金存管制度的進(jìn)一步完善。這項(xiàng)工作的開(kāi)展也將使保證金封閉管理的要求進(jìn)一步得到落實(shí)。正在修改完善中的《期貨保證金安全存管管理辦法》將體現(xiàn)上述新規(guī)則，覆蓋《期貨經(jīng)紀(jì)公司客戶(hù)保證金封閉管理暫行辦法》中的相關(guān)規(guī)定。
問(wèn)：為什么要求以銀行轉(zhuǎn)賬方式辦理期貨保證金存取？為什么不允許以期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的方式辦理出入金？
答：以銀行轉(zhuǎn)賬方式辦理保證金存取的規(guī)定是根據(jù)2003年4月中國(guó)人民銀行頒布的《人民幣結(jié)算賬戶(hù)管理辦法》做出的。該辦法規(guī)定，期貨交易保證金賬戶(hù)不得支取現(xiàn)金。因此，我們規(guī)定投資者出入金必須通過(guò)期貨結(jié)算賬戶(hù)進(jìn)行，不得辦理現(xiàn)金存取。
通過(guò)期貨結(jié)算銀行（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行）的期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶(hù)和投資者期貨結(jié)算賬戶(hù)轉(zhuǎn)賬辦理出入金，可以將投資者保證金的進(jìn)出和流轉(zhuǎn)納入結(jié)算銀行系統(tǒng)，使投資者出入金記錄能夠得到期貨經(jīng)紀(jì)公司之外的外部資料的驗(yàn)證，從而對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的保證金管理實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)督，保障投資者保證金的安全。通過(guò)內(nèi)部劃轉(zhuǎn)方式辦理出入金是指期貨經(jīng)紀(jì)公司通過(guò)兩張內(nèi)部自制憑證（一張入金單和一張出金單）在兩各投資者賬戶(hù)間調(diào)撥資金，增減投資者權(quán)益。這種做法在管理上存在明顯的漏洞，容易產(chǎn)生擠占、挪用保證金的問(wèn)題，所以今后不再允許使用這種出入金方式。
問(wèn)：怎樣理解“通過(guò)開(kāi)設(shè)在同一期貨結(jié)算銀行的投資者期貨結(jié)算賬戶(hù)和期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶(hù)以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理出入金”這一規(guī)定？
答：舉例來(lái)說(shuō)，假如投資者在交通銀行辦理入金，那么他存在交通銀行期貨結(jié)算賬戶(hù)中的資金必須劃入期貨經(jīng)紀(jì)公司在交通銀行的保證金賬戶(hù)，而不能劃入期貨經(jīng)紀(jì)公司在其他4家結(jié)算銀行的保證金賬戶(hù)，即不能跨行辦理。當(dāng)然，資金在交行不同的分支機(jī)構(gòu)間調(diào)撥屬于同行劃轉(zhuǎn)，是符合規(guī)定的。之所以作出這樣的規(guī)定是因?yàn)樵诳缧修D(zhuǎn)賬的情況下，受制于當(dāng)前的技術(shù)水平和各行系統(tǒng)的兼容程度，5家結(jié)算銀行無(wú)法保證向保證金監(jiān)控系統(tǒng)提供期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶(hù)的完整信息，從而影響保證金監(jiān)控系統(tǒng)的正常工作，削弱保證金安全的監(jiān)控效果。
這種限制性規(guī)定可能會(huì)在一定程度上降低了投資者出入金的靈活性和效率，但換來(lái)的卻是投資者保證金的安全，這一點(diǎn)需要投資者充分理解和支持，我們的根本出發(fā)點(diǎn)只有一個(gè)，那就是保護(hù)投資者的利益。況且，這種限制是暫時(shí)的，隨著結(jié)算銀行的技術(shù)水平和兼容程度的較快提高，我們將逐步取消這條限制性規(guī)定。當(dāng)前這一問(wèn)題并不突出，只要期貨經(jīng)紀(jì)公司提高服務(wù)質(zhì)量，在5家結(jié)算銀行均開(kāi)立保證金賬戶(hù)，不論投資者的期貨結(jié)算賬戶(hù)開(kāi)設(shè)在哪個(gè)結(jié)算銀行，投資者均可以方便地使用同行轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)資金的快速調(diào)撥。
問(wèn)：保證金安全存管工作是否會(huì)降低市場(chǎng)運(yùn)行效率？
答：在安全存管工作初期，部分投資者可能會(huì)對(duì)上述出入金的規(guī)定有個(gè)適應(yīng)過(guò)程，但這些影響是極其有限的，也是暫時(shí)的。當(dāng)前的期貨市場(chǎng)正處在規(guī)范發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，面臨很多新機(jī)遇。期貨市場(chǎng)必須通過(guò)自身的進(jìn)一步規(guī)范贏得投資者、社會(huì)公眾和決策層的信心，才能抓住這些機(jī)遇。所有市場(chǎng)人士都不希望再出現(xiàn)保證金安全問(wèn)題，不愿讓此類(lèi)事件阻礙市場(chǎng)的進(jìn)一步創(chuàng)新和發(fā)展。因此，希望廣大期貨經(jīng)紀(jì)公司和投資者豎立大局意識(shí)，充分理解我們的出發(fā)點(diǎn)，積極配合和支持保證金安全存管工作，共同促進(jìn)期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。
