中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳

中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知


各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場化改革，賦予保險(xiǎn)公司更多投資自主權(quán)，實(shí)施差異化的審慎監(jiān)管，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理辦法》等規(guī)定，現(xiàn)就保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：

（一）公司上季末綜合償付能力充足率不足100%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的10%；

（二）公司上季末綜合償付能力充足率為100%以上（含此數(shù)，下同）但不足150%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%；

（三）公司上季末綜合償付能力充足率為150%以上但不足200%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%；

（四）公司上季末綜合償付能力充足率為200%以上但不足250%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%；

（五）公司上季末綜合償付能力充足率為250%以上但不足300%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的35%；

（六）公司上季末綜合償付能力充足率為300%以上但不足350%的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的40%；

（七）公司上季末綜合償付能力充足率為350%以上的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的45%。

二、保險(xiǎn)公司上季末綜合償付能力充足率不足100%時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即停止新增權(quán)益類資產(chǎn)投資。

三、保險(xiǎn)公司存在以下情形之一的，權(quán)益類資產(chǎn)投資余額不得高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%：

（一）人身保險(xiǎn)公司上季末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不足100%；

（二）最近一年資金運(yùn)用出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)事件；

（三）資產(chǎn)負(fù)債管理能力較弱且匹配狀況較差；

（四）具有重大風(fēng)險(xiǎn)隱患或被銀保監(jiān)會(huì)列為重點(diǎn)監(jiān)管對象；

（五）最近三年因重大違法違規(guī)行為受到銀保監(jiān)會(huì)處罰；

（六）銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

四、保險(xiǎn)公司出現(xiàn)綜合償付能力充足率大幅下降，或者因監(jiān)管處罰、突發(fā)事件、市場變化等情況導(dǎo)致權(quán)益類資產(chǎn)配置超過規(guī)定比例的，應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告，提交切實(shí)可行的整改方案，并在6個(gè)月內(nèi)調(diào)整至滿足監(jiān)管規(guī)定；如市場波動(dòng)較大或有可能引發(fā)較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可申請延長調(diào)整時(shí)間。

五、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持價(jià)值投資、長期投資和審慎投資原則，結(jié)合自身償付能力充足率、負(fù)債特點(diǎn)和久期、資產(chǎn)負(fù)債匹配缺口和投資管理能力等情況，建立健全與保險(xiǎn)資金權(quán)益類資產(chǎn)投資相適應(yīng)的中長期績效考核指標(biāo)體系。

六、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行流動(dòng)性監(jiān)管比例要求，加強(qiáng)權(quán)益類資產(chǎn)的限額、品種和法人主體集中度管理，確保公司普通賬戶和獨(dú)立賬戶保持充足流動(dòng)性。保險(xiǎn)公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%，銀保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的除外。

七、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市和未上市權(quán)益類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定不同類別資產(chǎn)的配置策略，強(qiáng)化組合管理，合理優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。保險(xiǎn)公司投資上市權(quán)益類資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資研究，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征，重點(diǎn)配置流動(dòng)性較強(qiáng)、業(yè)績較好、分紅穩(wěn)定的品種。保險(xiǎn)公司投資未上市權(quán)益類資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化投資能力建設(shè)，重點(diǎn)考察投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健開展各項(xiàng)投資。

八、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門崗位，配備專職人員，切實(shí)加強(qiáng)投資后續(xù)管理。投資上市權(quán)益類資產(chǎn)的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)遵守各項(xiàng)監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)對權(quán)益法計(jì)價(jià)股票的管理，切實(shí)履行股東和機(jī)構(gòu)投資者義務(wù)；投資未上市權(quán)益類資產(chǎn)的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)項(xiàng)目全程管理，每年向董事會(huì)或?qū)�業(yè)委員會(huì)提交項(xiàng)目管理報(bào)告。

九、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照償付能力監(jiān)管有關(guān)規(guī)則確定資產(chǎn)類別，適用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因子計(jì)算償付能力充足率，不得通過調(diào)整資產(chǎn)類別、調(diào)高資產(chǎn)價(jià)值等方式虛增償付能力。

十、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行單一權(quán)益類資產(chǎn)、重大股權(quán)投資等監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)公司現(xiàn)有投資超過規(guī)定配置比例的，應(yīng)當(dāng)制定切實(shí)可行的整改方案，并在12個(gè)月內(nèi)調(diào)整到位；超過本通知集中度比例的，不得新增相關(guān)投資。

十一、銀保監(jiān)會(huì)可以依據(jù)審慎監(jiān)管原則，結(jié)合日常非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查和調(diào)查、資產(chǎn)負(fù)債管理評價(jià)等情況，責(zé)令相關(guān)保險(xiǎn)公司調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)配置比例、制定針對性的處置方案，并采取相關(guān)監(jiān)管措施。銀保監(jiān)會(huì)可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)處置特殊情況需要，制定相關(guān)保險(xiǎn)公司的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例調(diào)整和過渡期安排方案。

十二、此前有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，依照本通知執(zhí)行。





2020年 7月 17日