[ 林濤 ]——(2009-6-24) / 已閱9612次
資本運作稅收籌劃－企業(yè)家須面對的十道選擇題
林濤
在當今中國，由于信用體系不健全、納稅意識不強、稅收征管力度偏弱等原因，稅收籌劃尚未得到大多數(shù)企業(yè)及社會的認同。從長遠角度考慮，依法誠信納稅是企業(yè)和企業(yè)家長遠發(fā)展的必然選擇。如何合法降低成本、提高企業(yè)競爭力，稅收籌劃為企業(yè)家提供了一種新的選擇。筆者認為：稅收籌劃是指納稅人在不違法的前提下，通過對應稅事項的事前、事中安排，達到降低稅負或推遲納稅時間的行為。
筆者結合自身長期從事投資融資、并購重組、改制上市的法律實務經(jīng)驗，試以務實和通俗易懂的語言，為意圖進行投資融資及資本運作的企業(yè)家“籌劃”了關系到企業(yè)競爭力和交易成本的十道選擇題并推薦該等選擇題答案供讀者參考。
1. 投資主體： 個人 VS 企業(yè)； 境內 VS 境外
[推薦] 個人、境外
[理由] 個人作為投資主體可能面臨分紅須雙重征稅的問題；境外個人或企業(yè)作為投資主體（尤其是與中國有稅收協(xié)定或安排的國家和地區(qū)）分紅時在個人所得稅和預提所得稅上有優(yōu)惠。
2. 投資客體： 子公司 VS 分公司
[推薦] 分公司
[理由] 新企業(yè)所得稅法下，分公司可匯總納稅，換句話說，盈利和虧損可相互抵消。
3. 投資地： 稅務監(jiān)管規(guī)范 VS 稅務監(jiān)管不規(guī)范
[推薦] 稅務監(jiān)管規(guī)范
[理由] 稅務監(jiān)管不規(guī)范的地區(qū)雖然靈活空間比較大，但隱性成本及法律風險不可小視，尤其對那些有一定規(guī)模、意圖資本運作的企業(yè)而言。主要利潤來源于偷漏稅的企業(yè)進行資本運作有一定難度。
4. 出資方式： 現(xiàn)金 VS 不動產/無形資產
[推薦] 不動產/無形資產
[理由] 以土地使用權、房屋、商標、專利、非專利技術等不動產及無形資產出資的，無須繳納營業(yè)稅（但不動產的過戶應繳納契稅）。
5. 投資轉讓： 資產轉讓 VS 股權轉讓
[推薦] 股權轉讓
[理由] 只要安排得當，股權轉讓通常只需繳納很少的個人所得稅或企業(yè)所得稅；而資產的轉讓及過戶通常要產生不菲的轉讓或過戶成本（如不動產）。但出于節(jié)稅目的，溢價高的股權轉讓有時會演化為先資產轉讓再股權轉讓。
6. 新股東加入： 發(fā)新股 VS 賣舊股
[推薦] 發(fā)新股
[理由] 賣舊股很可能導致舊股股東繳納不菲的所得稅，因此如可能應多采用發(fā)新股的方式，即由新股東全額認購增資的方式加入，當然根據(jù)實際需要也可采取部分股權轉讓部分認購增資的方式。
7. 利潤分配： 利潤滾存 VS 轉增資本 VS 股東借款
[推薦] 利潤滾存、股東借款
[理由] 留存收益轉增資本在稅務上視為分紅＋再投入，應按規(guī)定繳納所得稅。值得一提的是：跨會計年度的個人股東借款將被視為分紅而繳納個人所得稅。
8. 員工激勵： 工資 VS 一次性獎金 VS 股票期權
[推薦] 一次性獎金、股票期權
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