完善上市公司的治理與監(jiān)管機(jī)制，對于投資者的保護(hù)和證券市場的健康可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，其中又涉及諸多復(fù)雜的法律問題。因此，對該領(lǐng)域展開深入的專題研究，具有較高的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。展現(xiàn)在讀者面前的《上市公司治理與監(jiān)管專題研究》一書，是作者基于其對公司法、證券法的學(xué)術(shù)熱情和研習(xí)基礎(chǔ)，不斷觀察和思考的一個結(jié)果。
在法律出版社即將出版該書之際，作者邀我為其作序推薦。作此種“廣告”，本是我所不擅長也不太愿意的。但是，作為多年研究公司法、證券法問題的一名學(xué)者，我非常樂意看到上市公司治理與監(jiān)管方面的研究成果不斷推陳出新。因此，借此機(jī)會，簡談一下我對本書的閱讀體會。
在選題上，本書具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。管理層收購、CEO制度、董事責(zé)任保險(xiǎn)、保薦人制度、一致行動人、股權(quán)分置改革，都是證券市場近年來炙手可熱的法律問題，而且不容回避。對這些問題進(jìn)行專題性的研討，無疑具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。
在內(nèi)容上，本書具有一定的創(chuàng)見性。在研究上市公司治理和監(jiān)管問題時，很多研究者要么僅從內(nèi)部關(guān)系討論公司治理結(jié)構(gòu)，要么僅從外部關(guān)系討論市場監(jiān)管機(jī)制。本書作者認(rèn)為，上市公司的治理與監(jiān)管，是相互支撐的；成熟的證券市場秩序，取決于自治和他治的行效結(jié)合。作者車討論很多問題時，都將治理與監(jiān)管結(jié)合起來，在
考察法律規(guī)則對上市公司的治理效應(yīng)的同時，分析其監(jiān)管效應(yīng)，在討論其監(jiān)管效應(yīng)的同時，分析其治理效應(yīng)。這就避免了只見樹木不見森林的研究結(jié)論。
在方法上，本書比較注重實(shí)證分析。作者結(jié)合國內(nèi)外上市公司治理與監(jiān)管實(shí)踐過程中的典型事件與案例，引出問題，分析問題，并佐證研究結(jié)論。上市公司的治理與監(jiān)管實(shí)踐是異�；钴S的，理論研究必須反映并指導(dǎo)沸騰的經(jīng)濟(jì)生活。只有在充分的實(shí)證研究基礎(chǔ)上進(jìn)行學(xué)理分析，才能增強(qiáng)研究結(jié)論的說服力，更好地解決上市公司治理與監(jiān)管法律問題。
當(dāng)然，本書對一些問題的闡釋還是稍欠周廷的。比如，在“管理層收購”一章中，并未能就人們普遍關(guān)注的國資監(jiān)管問題提供詳細(xì)的論述。在“CEO制度”一章中，引入經(jīng)濟(jì)學(xué)中的人力資本理論和企業(yè)契約理論是否能解決相關(guān)法律問題，尚可追問。在“保薦人制度”一章中，比較法研究占了很大篇幅，但未能就我國保薦人制度的完善提供詳細(xì)的思路。我相信，作者在未來的學(xué)術(shù)研究過程中能夠?qū)Υ祟悊栴}作出更深入的思考。
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