- 編號(hào)：68669
- 書名：德國(guó)證券法律匯編（中德文對(duì)照本）
- 作者：中國(guó)證券監(jiān)督管淚
- 出版社：法律
- 出版時(shí)間：2016年5月
- 入庫(kù)時(shí)間：2016-5-16
- 定價(jià)：188
圖書內(nèi)容簡(jiǎn)介
"《德國(guó)證券法律匯編》匯編了德國(guó)資本市場(chǎng)七部基本法律：《有價(jià)證券交易法》、《交易所法》、《有價(jià)證券保管與購(gòu)買法》、《有價(jià)證券收購(gòu)法》、《有價(jià)證券招股說(shuō)明書法》、《有價(jià)證券銷售說(shuō)明書法》、《存款保護(hù)和投資人賠償法》。這七部法律構(gòu)成了德國(guó)證券市場(chǎng)的基本制度框架。
《有價(jià)證券交易法》于1998年9月頒布，最近一次2011年7月對(duì)部分條款進(jìn)行了微調(diào)。較大的修改是在2009年7月，主要是配合將《歐盟金融工具市場(chǎng)指令》（Market in Financial Instruments Directive of the European Union,MiFID）轉(zhuǎn)化為德國(guó)國(guó)內(nèi)法而修訂相關(guān)條文，特別是配合落實(shí)歐盟《反市場(chǎng)濫用指令》與《上市公司透明指令》，修改了上市公司信息披露的相關(guān)規(guī)范，包括持股申報(bào)通知中有關(guān)持股比例、通知期間等條款，修訂后全文分為13章共47條。主要內(nèi)容包括：適用范圍及定義、內(nèi)幕監(jiān)控、市場(chǎng)操縱、裸賣空及金融衍生品的交易、信息披露、法律責(zé)任等。德國(guó)的《有價(jià)證券交易法》同時(shí)規(guī)范現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)，《有價(jià)證券交易法》第1條第1款明確：“本法適用于：提供有價(jià)證券服務(wù)和附加服務(wù)、交易所內(nèi)外的金融工具交易、金融遠(yuǎn)期合約的簽訂，金融分析，以及上市公司股東表決權(quán)份額的變更。”
《交易所法》自1897年1月1日起生效，是德國(guó)第一部規(guī)范證券交易行為的法律，2007年11月為配合MiFID實(shí)施對(duì)條文進(jìn)行了較大修改。在德國(guó)的監(jiān)管架構(gòu)中，金融監(jiān)管局是聯(lián)邦主管機(jī)關(guān)，各州財(cái)政部門設(shè)有交易所監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)執(zhí)行《交易所法》規(guī)定的職權(quán)，對(duì)各交易所實(shí)施管理，內(nèi)容包括監(jiān)督各交易所及其行政管理，特別是監(jiān)督交易所價(jià)格形成過(guò)程、對(duì)違反交易所規(guī)則之調(diào)查等。需要說(shuō)明的是，德國(guó)的交易所是設(shè)立在公法基礎(chǔ)上的非營(yíng)利性政府公立機(jī)構(gòu)。在1990年以前，德國(guó)的交易所還都是由聯(lián)邦財(cái)政撥款，由州財(cái)政部門行政管理，隸屬于各州工商管理局下的一個(gè)部門。為了提高德國(guó)的交易所在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，德國(guó)政府決定把交易所委托給私營(yíng)企業(yè)代理經(jīng)營(yíng)，于是1990年以后，交易所均由基于私法設(shè)立的營(yíng)利性公司經(jīng)營(yíng)。對(duì)交易所本身來(lái)說(shuō)，仍是公法意義的公益機(jī)構(gòu)。但交易所運(yùn)營(yíng)部分又被私有化，需由在私法意義上具有權(quán)利能力和行為能力的社團(tuán)法人代表其行事。
《有價(jià)證券保管與購(gòu)買法》制定于1937年，最近一次修改是2009年7月�！队袃r(jià)證券保管與購(gòu)買法》主要是規(guī)范證券保管以及證券權(quán)利變動(dòng)。德國(guó)法將有價(jià)證券歸類為有體物，證券憑證是一種特殊的紙面文件，與紙面文件相關(guān)的權(quán)利被物化在這個(gè)文件中，因而證券的轉(zhuǎn)讓適用規(guī)范有體物的規(guī)則。實(shí)務(wù)中證券交易都采取電子簿記的方式實(shí)行證券的交付，為了能夠?qū)⒓堎|(zhì)憑證與電子簿記在證券賬戶中合理地加以匹配，《有價(jià)證券保管與購(gòu)買法》引入了“集中保管系統(tǒng)”。實(shí)務(wù)上，集中保管系統(tǒng)由明訊銀行（Clearstream Bank）運(yùn)營(yíng)，明訊銀行在自己的保管庫(kù)中保管著各項(xiàng)憑證，德國(guó)眾多的證券保管銀行以自己的名義在明訊銀行開(kāi)設(shè)賬戶，證券保管銀行本身則保管其最終客戶的賬戶。證券轉(zhuǎn)讓時(shí)，明訊銀行充當(dāng)中心轉(zhuǎn)賬機(jī)構(gòu)，無(wú)須實(shí)物交付，只需通過(guò)電子數(shù)據(jù)交換就可以在賬面上實(shí)現(xiàn)證券轉(zhuǎn)讓。在證券持有模式上，德國(guó)采用證券間接持有模式，整個(gè)證券托管鏈條上可能會(huì)存在多個(gè)證券保管銀行。但在整個(gè)托管鏈條中，每個(gè)證券持有者（寄托人）都享有集中保管證券的共同所有權(quán)，托管鏈條中的托管方并不能獲得所有權(quán)。這種共同所有權(quán)制度的設(shè)計(jì)可以保證在托管方破產(chǎn)時(shí)，投資者（寄托人）的利益不會(huì)受到損害。《有價(jià)證券保管與購(gòu)買法》中明確證券的買受人能夠最大可能地獲得證券的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，在保管銀行面臨資金困難時(shí)，他們也不會(huì)失去這些證券的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。銀行也可以以自己名義將客戶的證券保管到其他保管銀行處，但這不能侵害寄托人的權(quán)利，法律假定第三方托管方知曉證券不是中間托管方的財(cái)產(chǎn)，而屬于中間托管方客戶的財(cái)產(chǎn)。在沒(méi)有特別許可的情況下，屬于客戶的證券是不能被當(dāng)作保管銀行責(zé)任財(cái)產(chǎn)的。
《有價(jià)證券收購(gòu)法》于2002年1月1日起施行，最近一次于2011年4月5日作出了修訂，共計(jì)9章68條。該法對(duì)收購(gòu)的監(jiān)管、收購(gòu)的實(shí)體和程序規(guī)則作出了明確規(guī)定。主要內(nèi)容包括：一般性規(guī)定、聯(lián)邦金融監(jiān)管局的權(quán)限、收購(gòu)要約、強(qiáng)制要約及解除、收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)、法律程序、法律責(zé)任等。
德國(guó)對(duì)在交易所市場(chǎng)交易的證券的信息披露適用《有價(jià)證券招股說(shuō)明書法》，非在交易所市場(chǎng)交易的證券的信息披露適用《有價(jià)證券銷售說(shuō)明書法》，采取了不同標(biāo)準(zhǔn)�！队袃r(jià)證券招股說(shuō)明書法》制定于2005年6月，2011年6月作了最后一次修訂，共計(jì)7章31條，主要內(nèi)容包括適用范圍和概念定義、制作招股說(shuō)明書、招股說(shuō)明書的批準(zhǔn)和公布、跨境發(fā)售與交易許可、主管機(jī)關(guān)及程序等。該法第1條第1款的規(guī)定：“本法適用于公開(kāi)發(fā)售或允許在有組織市場(chǎng)內(nèi)交易的有價(jià)證券的招股說(shuō)明書的制定、批準(zhǔn)及公布�！薄队袃r(jià)證券銷售說(shuō)明書法》自1990年1月起實(shí)施，最近一次于2007年修訂。該法第8f條明確：“在境內(nèi)公開(kāi)發(fā)售能享有公司利益分配權(quán)，但未采用《有價(jià)證券說(shuō)明書法》之有價(jià)證券形式的股權(quán)份額，發(fā)售發(fā)行人或者其他第三人以自己名義但為他人計(jì)算所持有或管理的資產(chǎn)（信托資產(chǎn)）份額，或者發(fā)售其他封閉式基金的份額時(shí)，發(fā)行人須按本章之規(guī)定公布銷售說(shuō)明書，除非其他法律對(duì)此另有規(guī)定，或者已經(jīng)根據(jù)本法公布過(guò)銷售說(shuō)明書。第1句所規(guī)定的銷售說(shuō)明書公布義務(wù)，同樣適用于記名債券。”該法主要內(nèi)容包括適用范圍、銷售說(shuō)明書的公布及相關(guān)法律責(zé)任、過(guò)渡性條款等。
《存款保護(hù)和投資人賠償法》自1998年8月起實(shí)施，2010年最近一次修訂。該法從賠償機(jī)構(gòu)、投資者求償?shù)某绦蚣罢?qǐng)求權(quán)的范圍作出了具有操作性的規(guī)定。根據(jù)該法德國(guó)設(shè)立投資者保護(hù)基金，除了銀行保證基金（Bank Guarantee Schemes）的義務(wù)性會(huì)員外，任何民營(yíng)的信用機(jī)構(gòu)（credit institution）或證券交易商均應(yīng)加入存款保護(hù)與投資賠償基金。目前，存款保護(hù)與投資賠償基金分為存款保護(hù)基金與證券交易商賠償基金兩個(gè)子基金。
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圖書目錄
"目錄
《有價(jià)證券銷售說(shuō)明書法》（簡(jiǎn)稱《銷售說(shuō)明書法》）
3
第一章適用范圍；總則3
第1條到第4a條（已廢止） 3
第二章在官方市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)已提出準(zhǔn)入申請(qǐng)的證券發(fā)售5
第5條和第6條（已廢止） 5
第三章在官方市場(chǎng)或二級(jí)市場(chǎng)未提出準(zhǔn)入申請(qǐng)的證券發(fā)售5
第7條到第8e條（已廢止） 5
第三A 章關(guān)于發(fā)售其他投資產(chǎn)品的銷售說(shuō)明規(guī)定5
第8f條適用范圍5
第8g條說(shuō)明書內(nèi)容9
第8h條年報(bào)與企業(yè)財(cái)務(wù)說(shuō)明書的編制與審核11
第8i條交存機(jī)關(guān)、交存機(jī)關(guān)之權(quán)利、立即執(zhí)行11
第8j條廣告13
第8k條緘默義務(wù)15
第四章銷售說(shuō)明書的公布，說(shuō)明書責(zé)任15
第9條公布的期限和形式15
第10條不全面的銷售說(shuō)明書的公布17
第11條補(bǔ)充說(shuō)明的公布17
第12條對(duì)銷售說(shuō)明書的指示17
第13條有瑕疵之銷售說(shuō)明書的責(zé)任17
第13a條缺少說(shuō)明書的責(zé)任19
第五章歐洲經(jīng)濟(jì)共同體中的程序21
第14條與第15條（已廢止） 21
第六章費(fèi)用、通知與送達(dá)，罰金規(guī)定與過(guò)渡性規(guī)定21
第16條費(fèi)用21
第16a條通知與送達(dá)21
第17條罰金規(guī)定23
第18條過(guò)渡性條規(guī)23
《存款保護(hù)和投資人賠償法》
29
第1條定義29
第2條機(jī)構(gòu)的擔(dān)保義務(wù)31
第3條賠償請(qǐng)求權(quán)31
第4條賠償請(qǐng)求權(quán)范圍35
第5條賠償程序37
第6條賠償機(jī)構(gòu)39
第7條受指派之賠償機(jī)構(gòu)41
第8條賠償機(jī)構(gòu)的資金43
第9條機(jī)構(gòu)的審查49
第10條賠償機(jī)構(gòu)的審查51
第11條從賠償機(jī)構(gòu)中除名53
第12條對(duì)機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保的組織53
第13條企業(yè)總部設(shè)于歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)其他國(guó)家的分支機(jī)構(gòu)55
第14條（已廢止） 57
第15條緘默義務(wù)57
第16條對(duì)《保險(xiǎn)監(jiān)管法》的不適用57
第17條罰則57
第17a條強(qiáng)制措施59
第18條適用的時(shí)間范圍59
第19條適用規(guī)定和過(guò)渡性條款59
《有價(jià)證券保管與購(gòu)買法》（簡(jiǎn)稱《保管法》）
63
第1條總則63
第一章保管65
第2條特殊保管65
第3條第三方保管65
第4條質(zhì)權(quán)和留置權(quán)的保留生效65
第5條集中保管67
第6條集中保管證券庫(kù)存的共有權(quán)，保管人在集中保管中的管理權(quán)限67
第7條寄存人對(duì)集中保管的有價(jià)證券的返還請(qǐng)求權(quán)69
第8條共有人與其他物權(quán)人在集中保管中的權(quán)利69
第9條質(zhì)權(quán)和留置權(quán)在集中保管中的保留生效69
第9a條集體保管證書69
第10條交換保管71
第11條交換保管授權(quán)的范圍71
第12條質(zhì)押授權(quán)71
第12a條擔(dān)保因證券交易所交易產(chǎn)生債務(wù)的質(zhì)押73
第13條對(duì)所有權(quán)處分的授權(quán)75
第14條保管登記簿75
第15條非常規(guī)的保管，有價(jià)證券借貸77
第16條形式規(guī)定的免除77
第17條質(zhì)押保管77
第17a條有價(jià)證券的處分77
第二章購(gòu)買行紀(jì)79
第18條證券目錄79
第19條證券目錄寄出的中止79
第20條根據(jù)要求寄出證券目錄81
第21條中止的權(quán)限與應(yīng)要求寄出的權(quán)限81
第22條境外業(yè)務(wù)的證券目錄83
第23條證券目錄寄出的豁免83
第24條通過(guò)轉(zhuǎn)讓集中保管有價(jià)證券之共有權(quán)的履行83
第25條行紀(jì)委托人在不寄出證券目錄情況下的權(quán)利85
第26條更換和執(zhí)行股份認(rèn)購(gòu)權(quán)時(shí)的證券目錄85
第27條傭金權(quán)利的喪失85
第28條行紀(jì)人義務(wù)的不可更改性85
第29條行紀(jì)人保管85
第30條質(zhì)權(quán)和留置權(quán)在行紀(jì)業(yè)務(wù)中的保留生效
第31條獨(dú)立營(yíng)業(yè)者，自營(yíng)者87
第三章支付不能程序中的優(yōu)先權(quán)87
第32條具有優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人87
第33條質(zhì)押的補(bǔ)償方法89
第四章處罰規(guī)則91
第34條侵占所保管的有價(jià)證券91
第35條關(guān)于所有權(quán)的虛假陳述91
第36條刑事起訴93
第37條中止付款或支付不能程序中的違法行為93
第38條至第40條（已廢止） 93
第五章附則93
第41條（已廢止） 93
第42條適用于信托人，其他規(guī)定的公布93
第43條（生效，其他規(guī)定的失效、過(guò)渡條款） 93
《有價(jià)證券收購(gòu)法》
97
第一章一般性規(guī)定97
第1條適用范圍97
第2條概念定義99
第3條一般性原則103
第二章聯(lián)邦金融監(jiān)管局的主管103
第4條任務(wù)和權(quán)限103
第5條咨詢委員會(huì)103
第6條申訴委員會(huì)105
第7條與國(guó)內(nèi)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的合作107
第8條與國(guó)外主管部門的合作107
第9條保密義務(wù)109
第三章有價(jià)證券的收購(gòu)要約111
第10條發(fā)出要約決定的公布111
第11條要約文件
第11a條歐洲通行證117
第12條要約文件的法律責(zé)任117
第13條要約融資119
第14條要約文件的送交和公布119
第15條要約的禁止121
第16條承諾期限；股東大會(huì)的召集121
第17條禁止公開(kāi)發(fā)出要約邀請(qǐng)123
第18條必要條件；禁止保留解除權(quán)和撤回權(quán)123
第19條部分要約的分配125
第20條交易狀況125
第21條要約的變更125
第22條競(jìng)爭(zhēng)性要約127
第23條要約發(fā)出后要約人公布信息的義務(wù)127
第24條跨國(guó)要約129
第25條要約人股東大會(huì)決議129
第26條要約凍結(jié)期129
第27條目標(biāo)公司執(zhí)行董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的意見(jiàn)131
第28條廣告131
第四章收購(gòu)要約131
第29條概念定義131
第30條表決權(quán)的歸入133
第31條對(duì)價(jià)135
第32條部分要約的禁止137
第33條目標(biāo)公司董事會(huì)的行為137
第33a條歐洲范圍內(nèi)的妨礙之禁止139
第33b條歐洲范圍內(nèi)的通行規(guī)則139
第33c條相互保留141
第33d條禁止提供不正當(dāng)給付143
第34條第三章各項(xiàng)準(zhǔn)則的適用143
第五章強(qiáng)制要約143
第35條發(fā)出并公開(kāi)要約的義務(wù)143
第36條不考慮的表決權(quán)145
第37條公布和發(fā)出要約義務(wù)的免除145
第38條支付利息的請(qǐng)求權(quán)14
第39條第三章和第四章各項(xiàng)規(guī)定的適用147
第五A 章解除；收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)147
第39a條其余股東的解除147
第39b條解除程序149
第39c條收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)151
第六章法律程序151
第40條聯(lián)邦金融監(jiān)管局的調(diào)查權(quán)限151
第41條異議審理程序153
第42條先予執(zhí)行153
第43條公布和送達(dá)153
第44條聯(lián)邦金融監(jiān)管局的公布權(quán)155
第45條對(duì)聯(lián)邦金融監(jiān)管局的通知155
第46條強(qiáng)制措施155
第47條費(fèi)用155
第七章法律救濟(jì)155
第48條可訴性，管轄權(quán)155
第49條延緩生效157
第50條先予執(zhí)行的指令157
第51條期限和形式157
第52條申訴程序的參與方159
第53條強(qiáng)制律師代理159
第54條口頭辯論159
第55條調(diào)查原則159
第56條申訴裁定，出示義務(wù)159
第57條文件查閱161
第58條《法院組織法》和《民事訴訟法》規(guī)定的效力163
第八章懲罰措施163
第59條權(quán)利喪失163
第60條罰款規(guī)定163
第61條主管的行政部門167
第62條司法程序中州高等法院的管轄權(quán)167
第63條向聯(lián)邦最高法院申訴167
第64條對(duì)罰款決定的重新受理1
第65條強(qiáng)制執(zhí)行時(shí)的法院判決167
第九章法院的管轄權(quán)，過(guò)渡性法規(guī)167
第66條負(fù)責(zé)有價(jià)證券取得與收購(gòu)事務(wù)的法庭167
第67條在州高級(jí)法院里負(fù)責(zé)有價(jià)證券收購(gòu)與并購(gòu)事務(wù)的合議庭167
第68條過(guò)渡性法規(guī)169
《交易所法》
175
第一章關(guān)于交易所及其機(jī)關(guān)的一般規(guī)定177
第1條適用范圍177
第2條交易所177
第3條交易所監(jiān)管機(jī)關(guān)的任務(wù)及權(quán)限177
第4條許可183
第5條交易所運(yùn)營(yíng)商的義務(wù)187
第6條重要股權(quán)的持有者187
第7條交易監(jiān)管部193
第8條合作197
第9條反對(duì)限制競(jìng)爭(zhēng)法的適用197
第10條保密義務(wù)197
第11條禁止為外國(guó)貨幣定價(jià)199
第12條交易所理事會(huì)201
第13條交易所理事會(huì)選舉203
第14條商品交易所理事會(huì)203
第15條交易所的領(lǐng)導(dǎo)205
第16條交易所章程205
第17條費(fèi)用及報(bào)酬207
第18條其他部門使用交易所設(shè)施207
第19條交易所的準(zhǔn)入209
第20條擔(dān)保213
第21條外部結(jié)算系統(tǒng)215
第22條制裁委員會(huì)215
第二章交易所交易及交易所定價(jià)217
第23條商品及權(quán)利的交易許可217
第24條交易價(jià)格219
第25條交易暫停及終止219
第26條誘導(dǎo)投機(jī)交易219
第三章證券交易所的場(chǎng)內(nèi)交易定價(jià)與透明度要求221
第27條場(chǎng)內(nèi)交易定價(jià)主券商的許可221
第28條場(chǎng)內(nèi)交易定價(jià)主券商的義務(wù)223
第29條定價(jià)任務(wù)分配223
第30條股票與股權(quán)證書交易前之透明度223
第31條股票與股權(quán)證書交易后之透明度225
第四章有價(jià)證券交易許可225
第32條交易許可義務(wù)225
第33條有價(jià)證券在規(guī)范市場(chǎng)的交易227
第34條授權(quán)229
第35條拒絕許可229
第36條歐盟內(nèi)的合作229
第37條政府債券231
第38條發(fā)行231
第39條撤銷有價(jià)證券交易許可231
第40條發(fā)行商的義務(wù)233
第41條信息披露233
第42條發(fā)行商在部分規(guī)范市場(chǎng)的特殊義務(wù)233
第43條破產(chǎn)管理人的義務(wù)233
第44條不正確的有價(jià)證券招股說(shuō)明書235
第45條責(zé)任免除235
第46條消滅時(shí)效237
第47條無(wú)效的責(zé)任限制；其他請(qǐng)求權(quán)237
第五章場(chǎng)外交易237
第48條場(chǎng)外交易237
第六章刑罰及罰款規(guī)定；最后條款239
第49條刑罰規(guī)定239
第50條罰金規(guī)定239
第51條對(duì)匯票與國(guó)外的支付工具的適用241
第52條過(guò)渡性條規(guī)241
《有關(guān)公開(kāi)發(fā)售或者允許在有組織市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行有價(jià)證券交易的招股
說(shuō)明書的制定、批準(zhǔn)和公開(kāi)法案》（簡(jiǎn)稱《有價(jià)證券招股說(shuō)明書法》）
247
第一章適用范圍和概念定義247
第1條適用范圍247
第2條概念定義249
第3條公布招股說(shuō)明書的義務(wù)以及發(fā)售方式的例外255
第4條公布特定有價(jià)證券招股說(shuō)明書義務(wù)的免責(zé)條款257
第二章制作招股說(shuō)明書263
第5條招股說(shuō)明書263
第6條基礎(chǔ)招股說(shuō)明書265
第7條最低要求的說(shuō)明267
第8條缺省信息267
第9條招股說(shuō)明書、基礎(chǔ)招股說(shuō)明書以及注冊(cè)表的效力269
第10條年度文件269
第11條參考性信息271
第12條由單一或多個(gè)文件組成的招股說(shuō)明書271
第三章招股說(shuō)明書的批準(zhǔn)和公布273
第13條招股說(shuō)明書的批準(zhǔn)273
第14條招股說(shuō)明書的備案與公布275
第15條廣告277
第16條招股說(shuō)明書的補(bǔ)充說(shuō)明279
第四章跨境發(fā)售與交易許可281
第17條獲批準(zhǔn)的招股說(shuō)明書的跨境適用281
第18條批準(zhǔn)證明281
第五章語(yǔ)言規(guī)定以及所在地在第三國(guó)的發(fā)行商283
第19條語(yǔ)言規(guī)定283
第20條第三國(guó)發(fā)行商285
第六章主管機(jī)關(guān)及程序285
第21條聯(lián)邦金融監(jiān)管局的權(quán)限285
第22條保密義務(wù)289
第23條與歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)其他國(guó)家主管部門的合作291
第24條預(yù)防措施293
第25條措施的公布295
第26條立即執(zhí)行295
第七章其他規(guī)定295
第27條注冊(cè)295
第28條收費(fèi)規(guī)定297
第29條委任責(zé)任297
第30條罰款規(guī)定297
第31條過(guò)渡規(guī)定299
《有價(jià)證券交易法》
305
第一章適用范圍及定義305
第1條適用范圍305
第2條概念307
第2a條例外情況317
第2b條選擇來(lái)源國(guó)323
第二章聯(lián)邦金融監(jiān)管局323
第3條（已廢止） 323
第4條職責(zé)及權(quán)利323
第4a條保障金融系統(tǒng)的權(quán)利327
第5條有價(jià)證券委員會(huì)329
第6條與境內(nèi)其他行政機(jī)關(guān)的合作331
第7條與境外主管機(jī)構(gòu)的合作331
第8條緘默義務(wù)339
第9條申報(bào)義務(wù)341
第10條可疑情況的舉報(bào)345
第11條支付不能程序管理人的義務(wù)347
第三章內(nèi)幕監(jiān)控347
第12條內(nèi)幕證券347
第13條內(nèi)幕信息349
第14條內(nèi)幕交易的禁止349
第15條通知、公布以及向企業(yè)登記簿傳送內(nèi)幕信息351
第15a條交易通知，向企業(yè)登記簿進(jìn)行的公布和傳遞353
第15b條內(nèi)幕人名單的編制357
第16條記錄義務(wù)357
第16a條對(duì)聯(lián)邦金融監(jiān)管局工作人員從事交易的監(jiān)控357
第16b條連接數(shù)據(jù)的保存359
第三A 章評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)359
第17條對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督359
第18條至第20條（已廢止） 363
第四章對(duì)市場(chǎng)操縱禁令的監(jiān)督363
第20a條禁止操縱市場(chǎng)363
第20b條（已廢止） 367
第五章表決權(quán)份額變更的通知、公布及其向企業(yè)登記機(jī)關(guān)的登載367
第21條申報(bào)義務(wù)人的通知義務(wù)367
第22條表決權(quán)的歸入369
第23條無(wú)須考慮表決權(quán)373
第24條通過(guò)集團(tuán)公司發(fā)出通知375
第25條持有金融工具時(shí)的通知義務(wù)375
第26條發(fā)行者的信息公布義務(wù)及在企業(yè)登記簿中的信息存檔377
第26a條表決權(quán)總數(shù)的公布義務(wù)及在企業(yè)登記機(jī)關(guān)的存檔379
第27條證實(shí)所通知的表決權(quán)份額379
第27a條對(duì)持股人重要股份的通知義務(wù)379
第28條權(quán)利的喪失381
第29條聯(lián)邦金融監(jiān)管局的指令383
第29a條豁免383
第30條交易日383
第五A章行使有價(jià)證券相關(guān)權(quán)利的必要信息385
第30a條發(fā)行人對(duì)有價(jià)證券持有人的義務(wù)385
第30b條經(jīng)由遠(yuǎn)程數(shù)據(jù)傳輸公布并傳遞通知387
第30c條發(fā)行人法律依據(jù)的變更389
第30d條對(duì)來(lái)自歐盟和歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)行人的規(guī)定391
第30e條附加陳述的公布與登載于企業(yè)登記簿391
第30f條豁免393
第30g條撤銷權(quán)之排除393
第五B 章裸賣空及金融衍生品的交易393
第30h條禁止股票和某些債務(wù)憑證的裸賣空393
第30i條（即將生效） 395
第30j條禁止特定信貸衍生品395
第六章行為義務(wù)、組織義務(wù)和透明化義務(wù)399
第31條一般行為準(zhǔn)則399
第31a條客戶405
第31b條與合適的相對(duì)方進(jìn)行交易411
第31c條對(duì)客戶委托的處理413
第31d條饋贈(zèng)415
第31e條通過(guò)另一方有價(jià)證券服務(wù)企業(yè)提供有價(jià)證券服務(wù)及有價(jià)證券
附加服務(wù)415
第31f條多邊交易系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)417
第31g條多邊交易系統(tǒng)中交易前后的透明度419
第31h條有價(jià)證券服務(wù)企業(yè)交易后的信息公布義務(wù)419
第32條系統(tǒng)化內(nèi)部撮合交易419
第32a條系統(tǒng)化內(nèi)部撮合交易商公布行情421
第32b條標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)規(guī)模的確定及聯(lián)邦金融監(jiān)管局的職責(zé)421
第32c條系統(tǒng)化內(nèi)部撮合交易商執(zhí)行客戶委托421
第32d條行情（報(bào)價(jià)）的獲得及系統(tǒng)化內(nèi)部撮合條款423
第33條組織義務(wù)423
第33a條客戶委托的最佳執(zhí)行427
第33b條雇員及雇員交易431
第34條記錄義務(wù)和保存義務(wù)437
第34a條資金的分割式存管441
第34b條有價(jià)證券的分析443
第34c條報(bào)告義務(wù)447
第34d條啟用投資咨詢雇員，作為營(yíng)銷委托人或合規(guī)委托人449
第35條對(duì)申報(bào)義務(wù)和行為規(guī)范的監(jiān)督451
第36條對(duì)申報(bào)義務(wù)和行為準(zhǔn)則的審計(jì)453
第36a條所在地在歐盟其他成員國(guó)或《歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)協(xié)定》其他締約國(guó)的
企業(yè)、有組織市場(chǎng)和多邊交易系統(tǒng)457
第36b條有價(jià)證券服務(wù)企業(yè)的廣告459
第36c條（已廢止） 459
第37條例外459
第37a條（已廢止） 461
第七章因錯(cuò)誤的和疏忽的資本市場(chǎng)信息而產(chǎn)生的法律責(zé)任461
第37b條因沒(méi)有做到毫不遲延地公布內(nèi)幕信息而產(chǎn)生的損失賠償461
第37c條因公布虛假內(nèi)幕信息的損失賠償461
第八章金融期貨交易463
第37d條（已廢止） 463
第37e條《民法典》第762條抗辯的排除463
第37f條（已廢止） 465
第37g條禁止的金融期貨交易465
第九章仲裁協(xié)議465
第37h條仲裁協(xié)議465
第十章所在地在歐盟以外的有價(jià)證券市場(chǎng)465
第37i條許可465
第37j條拒絕許可467
第37k條撤銷許可469
第37l條禁止469
第37m條（已廢止） 469
第十一章監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)決算，公布財(cái)務(wù)報(bào)告469
第1 節(jié)監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)決算469
第37n條審計(jì)企業(yè)財(cái)務(wù)決算和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告469
第37o條企業(yè)賬目審計(jì)指令和聯(lián)邦金融監(jiān)管局的調(diào)查權(quán)471
第37p條聯(lián)邦金融監(jiān)管局對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)可時(shí)的權(quán)限473
第37q條聯(lián)邦金融監(jiān)管局或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)結(jié)果473
第37r條通報(bào)其他機(jī)構(gòu)475
第37s條國(guó)際合作475
第37t條異議程序477
第37u條申訴477
第2 節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的公布及其向企業(yè)登記簿的傳遞477
第37v條年度財(cái)務(wù)報(bào)告477
第37w條半年度財(cái)務(wù)報(bào)告479
第37x條交易管理層的中期報(bào)告483
第37y條集團(tuán)年度合并財(cái)務(wù)決算485
第37z條例外487
第十二章刑事處罰和罰金規(guī)定489
第38條刑事處罰規(guī)定489
第39條罰金規(guī)定491
第40條主管行政機(jī)關(guān)507
第40a條聯(lián)邦金融監(jiān)管局的參與及刑事通知509
第40b條發(fā)布措施509
第十三章過(guò)渡性法規(guī)511
第41條關(guān)于通知義務(wù)及發(fā)布義務(wù)的過(guò)渡性規(guī)定511
第42條對(duì)第11條費(fèi)用償付義務(wù)的過(guò)渡性規(guī)定515
第42a條對(duì)第30h條禁止股票和某些債務(wù)憑證裸賣空的過(guò)渡性規(guī)定515
第42b條對(duì)第30i條凈裸賣空倉(cāng)位持有者通知及發(fā)布義務(wù)的過(guò)渡性規(guī)定515
第42c條對(duì)第30j條信貸衍生品禁令的過(guò)渡性規(guī)定517
第42d條對(duì)第34d條人員任用的過(guò)渡性規(guī)定517
第42e條對(duì)投資者基本信息的過(guò)渡性規(guī)定519
第43條對(duì)第37a條賠償請(qǐng)求權(quán)訴訟時(shí)效的過(guò)渡性規(guī)定519
第44條對(duì)境外有組織市場(chǎng)的過(guò)渡性規(guī)定519
第45條對(duì)第十一章的適用性規(guī)定519
第46條對(duì)透明化方針貫徹法的適用性規(guī)定519
第47條對(duì)第34條的適用性規(guī)定521
詞匯表
522
后記
531"
