- 編號(hào):70948
- 書名:[精裝]并購(gòu)大時(shí)代:資本的謀略與實(shí)戰(zhàn)
- 作者:張偉華
- 出版社:中國(guó)法制
- 出版時(shí)間:2016年10月
- 入庫(kù)時(shí)間:2016-11-22
- 定價(jià):79
圖書內(nèi)容簡(jiǎn)介
一本充實(shí)而有趣的并購(gòu)與管理書籍,從并購(gòu)要點(diǎn)、并購(gòu)實(shí)戰(zhàn)、并購(gòu)趣談三方面全方位解讀并購(gòu)大時(shí)代中的資本游戲規(guī)則!恫①(gòu)大時(shí)代:資本的謀略與實(shí)戰(zhàn)》是《海外并購(gòu)交易全程實(shí)務(wù)指南與案例解析》的續(xù)曲,是精華的總結(jié)。嬉笑之間,評(píng)點(diǎn)上百億的交易精髓;提筆之間,指點(diǎn)并購(gòu)交易熱點(diǎn)難點(diǎn);九萬(wàn)里路云和月中,看過(guò)最美的海景,遇到過(guò)最奇葩的談判對(duì)手,見識(shí)過(guò)交易中最大的泡沫,收到過(guò)一天25小時(shí)工作的最牛賬單,參與過(guò)世界級(jí)并購(gòu)交易,也為最強(qiáng)并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的流失唏噓不已……這是一個(gè)人的并購(gòu)史詩(shī),也是一個(gè)大時(shí)代資本涌動(dòng)的見證。
圖書目錄
并購(gòu)要點(diǎn):國(guó)際資本玩家的游戲規(guī)則
如何有效提升參與跨境并購(gòu)交易中的“比格”?
如何姿勢(shì)正確地勾搭一個(gè)并購(gòu)對(duì)象?
經(jīng)常說(shuō)的Deal Lawyer或者M(jìn)&A Lawyer是做什么的?
保密協(xié)議,國(guó)際并購(gòu)商務(wù)游戲的起點(diǎn)
從戀愛到搶親,你的保密協(xié)議能否保護(hù)公司?
跨境油氣并購(gòu)盡職調(diào)查實(shí)務(wù)技巧
Mr Right Or MrWrong?
——戀愛與國(guó)際并購(gòu)交易中的盡職調(diào)查
世界級(jí)并購(gòu)交易應(yīng)該選任什么樣的外部顧問(wèn)?
給投行多少錢合適?
——國(guó)際并購(gòu)交易中財(cái)務(wù)顧問(wèn)的報(bào)酬
國(guó)際并購(gòu)交易中投行聘用協(xié)議的報(bào)酬條款
千億美元級(jí)并購(gòu)交易文件的主要條款是什么?
并購(gòu)大時(shí)代:資本的謀略與實(shí)戰(zhàn)目錄并購(gòu)交易文件中的常見專業(yè)詞匯、談判要點(diǎn)及工作注意事項(xiàng)
跨境并購(gòu)交易文件如何分配中國(guó)政府審批風(fēng)險(xiǎn)?
中概股的私有化交易,何方神圣?
如何寫一封私有化的非約束性報(bào)價(jià)函?
別算錯(cuò)賬:跨境并購(gòu)交易價(jià)格調(diào)整條款
抄底海外的好時(shí)機(jī)?
——國(guó)際并購(gòu)中問(wèn)題資產(chǎn)交易的風(fēng)險(xiǎn)控制
跨境并購(gòu)中的反壟斷規(guī)制風(fēng)險(xiǎn)防控
“殺死”長(zhǎng)和、輝瑞、哈里伯頓等巨型交易的政府監(jiān)管
分手費(fèi)為何高達(dá)35億美元?
跨境交易錢出不去?這樣進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分配!
錢要“看得見”,還要“摸得著”
——海外并購(gòu)交易文件中的融資風(fēng)險(xiǎn)分配
如何正確地使用中介公司并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制?
惡意收購(gòu)、毒丸和行業(yè)整合
——好一場(chǎng)并購(gòu)大戲!
國(guó)際并購(gòu)交易中的盈利支付(Earnout)機(jī)制
美國(guó)國(guó)家安全審查如何應(yīng)付?
對(duì)歐并購(gòu)的成功要訣
并購(gòu)工作中應(yīng)當(dāng)養(yǎng)成的良好習(xí)慣
并購(gòu)實(shí)戰(zhàn):全球競(jìng)技場(chǎng)上的土豪角力
不請(qǐng)自來(lái)的求愛者:買家中聯(lián)重科,勝算幾何?
中國(guó)PE認(rèn)慫:跨境并購(gòu)價(jià)高者不一定得手
郭臺(tái)銘為何拿下夏普?
為什么富士康要暫時(shí)中止與夏普公司的交易?
430億美元!
——中國(guó)化工集團(tuán)并購(gòu)先正達(dá)是一個(gè)什么樣的交易?
三角戀 苦戀:中國(guó)化工如何擊敗孟山都,與先正達(dá)喜結(jié)良緣!
430億美元交易的更多細(xì)節(jié)
中國(guó)土豪搶親記
如何面對(duì)900億美元的報(bào)價(jià)不動(dòng)心?
貴州163聚美優(yōu)品大股東瀟灑“帶鹽”,小股東訴訟勝算幾何?
中國(guó)土豪不請(qǐng)自來(lái),打得什么算盤?
為何一筆買燈泡的交易被美國(guó)人阻止?
漩渦中的“萬(wàn)科”
并購(gòu)大型美國(guó)上市公司需要注意什么?
阿里優(yōu)酷交易:友商,你們告狀的機(jī)會(huì)來(lái)了!
偉哥 肉毒桿菌:全球第一大藥企呼之欲出?
油氣業(yè)再現(xiàn)巨型交易!
美國(guó)退市有風(fēng)險(xiǎn)嗎?
——從奇虎360私有化的非約束性報(bào)價(jià)說(shuō)起
137億美元!
——BP公司墨西哥灣溢油的民事罰款數(shù)額是如何計(jì)算
出來(lái)的?
從Repsol與Talisman世界級(jí)交易管窺并購(gòu)加拿大上市公司
的秘密
從土豪洛陽(yáng)鉬業(yè)的大筆“抄底”買賣談跨境并購(gòu)交易中的
或有支付
在i美股88美元/ADS的報(bào)價(jià)下,李國(guó)慶為何下調(diào)當(dāng)當(dāng)私
有化的報(bào)價(jià)?
海航入虎口?15億美元買年均利潤(rùn)1200萬(wàn)瑞士法郎公司
海航、中國(guó)化工和安邦,誰(shuí)是更為激進(jìn)的海外投資者?
奇虎360私有化完成在即,我們來(lái)談?wù)勊摇捌孑狻钡乃?
有化交易條款
并購(gòu)趣談:名利場(chǎng)中的閑情逸致
九萬(wàn)里路云和月
——并購(gòu)的歲月
巴菲特,原來(lái)你是一個(gè)逗逼!
——偶讀巴菲特2016給股東的信
女性能抵半邊天
——我所見過(guò)的國(guó)際律師事務(wù)所女合伙人
跨境并購(gòu)交易條款解讀男女關(guān)系
土豪,彰顯逼格,請(qǐng)從Merger Sub的命名開始!
為什么說(shuō)估值是一門藝術(shù)?
老外投行家眼中中國(guó)公司尋找海外并購(gòu)項(xiàng)目的“套路”
“學(xué)習(xí)”恒大好榜樣:經(jīng)濟(jì)性違約的思維
并購(gòu)律師為什么每小時(shí)要收客戶1000美元?
中企跨境并購(gòu)五大新趨勢(shì)和十道難關(guān)
跨境并購(gòu)整合:成功之道附錄
并購(gòu)詞匯匯總
在成熟的市場(chǎng)中玩轉(zhuǎn)并購(gòu)
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前 言
十幾年前,作者和我同住北大47樓,就是孔慶東《47樓207》中描寫過(guò)的那幢舊房子。于是我就成了看著他在事業(yè)上長(zhǎng)大的人。
張偉華的成長(zhǎng)經(jīng)歷,充滿了張力。上學(xué)期間,偉華一直以“潮人”面目出現(xiàn),背著一個(gè)“為人民服務(wù)”的軍用書包,發(fā)型卻是天龍八部里南海鱷神的同款;大家時(shí)常在宿舍里吃著食堂打來(lái)的三五塊錢飯菜,討論的卻是激揚(yáng)文字、指點(diǎn)江山。在北大這個(gè)熱鬧的地方,偉華也算得上一個(gè)特立獨(dú)行的人物。那段歲月,是張偉華的“小時(shí)代”。
按慣例,原本我以為偉華此類潮人,畢業(yè)后會(huì)去一個(gè)外國(guó)律師事務(wù)所之類的地方,沒想到他一腳踏入了中石油這個(gè)最傳統(tǒng)的國(guó)企,后又經(jīng)中信到中海油,十余年都在體制內(nèi)摸爬滾打,悄然開啟了自己的并購(gòu)人生。本來(lái)我想國(guó)企磨礪多年,銳氣激情早已轉(zhuǎn)換為沉穩(wěn)世故,但沒想到,國(guó)企的法律部處長(zhǎng)搖身一變成了Leslie大叔,四處串場(chǎng)講座簽名售書,迅速竄升為法律界的一代網(wǎng)紅。更讓人羨慕嫉妒的是,這么多年過(guò)去,已成為經(jīng)歷如此多巨型并購(gòu)交易的“大家”之后,偉華依然年輕帥氣。
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Mr Right Or MrWrong?
——戀愛與國(guó)際并購(gòu)交易中的盡職調(diào)查
如果把婚姻比作并購(gòu)交易,那么戀愛可以比作并購(gòu)交易前的盡職調(diào)查階段(《愛情買賣》絕對(duì)是神曲,竟然窺到了國(guó)際并購(gòu)交易和戀愛的共性!)。如同并購(gòu)交易大多需要進(jìn)行盡職調(diào)查一樣,進(jìn)入婚姻者,大多需要經(jīng)過(guò)戀愛階段。不對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)/目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查的并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)極高,未曾與另一半經(jīng)過(guò)戀愛階段而直接進(jìn)入婚姻者的閃婚人士,從理論上講,風(fēng)險(xiǎn)也不小。
盡職調(diào)查的前提是選定Target,即盡職調(diào)查的目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司。對(duì)于戀愛來(lái)說(shuō),則是選定戀愛對(duì)象。在跨境并購(gòu)交易中,投行和中介的介紹、資源國(guó)的招標(biāo)、賣方自行上門、買方長(zhǎng)期跟蹤目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司等方式是獲取目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司的常見手段,對(duì)應(yīng)到戀愛來(lái)說(shuō),媒婆介紹、自己認(rèn)識(shí)、青梅竹馬、比武招親等多種方式是選定戀愛對(duì)象的常見方式。當(dāng)然,隨著社會(huì)的發(fā)展,在年輕一代中,網(wǎng)絡(luò),甚至搖一搖都成為了認(rèn)識(shí)人的新方式。從某種角度看,選擇的交易對(duì)手在一定程度上就決定了購(gòu)買者的風(fēng)險(xiǎn)敞口,“選擇交易對(duì)手就是選擇風(fēng)險(xiǎn)”;從戀愛的角度看,某種程度上也是如此。跨境并購(gòu)目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司的選擇,需要從買家自身能力出發(fā),考慮目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司的戰(zhàn)略意義、能帶來(lái)的回報(bào)、自身的協(xié)同效益(Synergy)和整合能力;戀愛對(duì)象的選擇,也需要考慮是否匹配、有無(wú)協(xié)同效益、能否有能力整合。超越自身能力的并購(gòu)交易,對(duì)買方來(lái)說(shuō)存在很大風(fēng)險(xiǎn);超越自身能力的戀愛對(duì)象的選擇,同樣如此。做一個(gè)“對(duì)”或者“好”的交易,如同戀愛尋找Mr Right一樣,需要技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)。需要注意的另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是,國(guó)際并購(gòu)交易中首先要對(duì)目標(biāo)資產(chǎn)或目標(biāo)公司的性質(zhì)進(jìn)行落實(shí),是否有所有權(quán),是否有權(quán)益障礙。具體到戀愛來(lái)看,首先需要查明對(duì)方是單身或者沒有在其他關(guān)系的牽絆之中(當(dāng)然,二奶和小三不在討論之列)。
在初步選定盡職調(diào)查的目標(biāo)資產(chǎn)或者目標(biāo)公司之后,買方需要與賣方簽署保密協(xié)議,約定不得將潛在交易進(jìn)行之事實(shí)及因潛在交易目的而獲得之信息披露給交易第三方。對(duì)應(yīng)到戀愛來(lái)說(shuō),雙方應(yīng)就接觸開始后,是否對(duì)雙方接觸、有交往意向的事實(shí)保密達(dá)成一致,否則一方欲公示或者披露,而另一方不愿意披露戀愛之事實(shí)會(huì)給雙方帶來(lái)潛在的爭(zhēng)議及不愉快。當(dāng)然,戀愛結(jié)束之后,雙方如果不愉快地互相撕逼,從法律工作的角度上,其實(shí)是不那么適當(dāng)?shù)摹?
一般來(lái)說(shuō),并購(gòu)交易的盡職調(diào)查的特點(diǎn)主要包括如下幾個(gè)方面,仔細(xì)研究,這些特點(diǎn)和戀愛中戀人之間互相了解的過(guò)程有很大的相似性: