[ 梅明華 ]——(2003-3-5) / 已閱29421次
最高人民法院公布《關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》及銀行的應對措施
梅明華
最高人民法院于１月９日公布《關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償
案件的若干規(guī)定》（下文稱為《1.9規(guī)定》），從而使因證券虛假陳述受損的投資
人要求虛假陳述行為人承擔民事責任有了依據(jù)，并為投資人起訴造假的上市公司提
供便利�！�1.9規(guī)定》是最高人民法院就審理證券市場民事賠償案件第一個具有系
統(tǒng)性、綜合性和可操作性的司法解釋，填補了我國現(xiàn)行證券立法和商事審判適用法
律的空白。
《1.9規(guī)定》將于2003年2月１日起施行。
一、《1.9規(guī)定》主要內容
《1.9規(guī)定》調整和適用范圍是證券市場（包括發(fā)行市場和流通市場）上因虛假
陳述行為引發(fā)的侵權民事賠償法律關系�！�1.9規(guī)定》屬于侵權行為法范疇，其調
整的民事賠償法律關系是因財產(chǎn)權益被虛假陳述侵害而產(chǎn)生。該法律關系包含虛假
陳述行為人、虛假陳述行為、被侵害的投資人損失與虛假陳述行為之間因果關系、
虛假陳述 行為人的歸責、賠償范圍和損失計算諸多法律問題。
（一）關于投資人的起訴
1、起訴條件
《1.9規(guī)定》第6條規(guī)定投資人以自己受到虛假陳述侵害為由，依據(jù)有關機關的行
政處罰決定或者人民法院的刑事裁判文書，只要符合《民事訴訟法》第108條規(guī)
定，均可對虛假陳述行為人提起的民事賠償訴訟。
2、訴訟時效
根據(jù)《1.9規(guī)定》第5條和《民法通則》第135條的規(guī)定，投資人對虛假陳述人提
起民事訴訟的訴訟時效期間為兩年�！�1.9規(guī)定》還就訴訟時效的起算時間作了詳
細規(guī)定。
3、證據(jù)
投資人提起虛假陳述證券民事賠償訴訟，除提交行政處罰決定或者公告，或者
人民法院的刑事裁判文書以外，還須身份證明文件。其目的是基于投資人必須證明
確因自己的合法權益收到損害而提起訴訟，而將以他人名義開戶的不法行為人排除
在虛假陳述民事賠償訴訟之外。
4、訴訟方式
《1.9規(guī)定》第１２條規(guī)定，證券投資人可以選擇單獨訴訟或者共同訴訟方式
提起訴訟。
《1.9規(guī)定》所規(guī)定的共同訴訟是原告人數(shù)固定的代表人訴訟方式，即原告人
數(shù)應當在開庭審理前確定。
（二）虛假陳述的認定
《1.9規(guī)定》第17條對證券市場的虛假陳述定義為：信息披露義務人違反證券法
律規(guī)定，在證券發(fā)行或交易過程中，對重大事件作出違背事實真相的虛假記載、誤
導性陳述，或者在披露信息時發(fā)生重大遺漏、不正當披露信息的行為。根據(jù)此定
義，虛假陳述應當包括虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏和不正當披露四種。
（三）歸責原則與免責事由
１、被告的種類
根據(jù)《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等法律法規(guī)的規(guī)定，虛假
陳述證券民事賠償案件的被告，應當是虛假陳述行為人，《1.9規(guī)定》第7條列舉了
可以成為虛假陳述民事賠償案件被告的幾大種類，主要包括：（１）發(fā)起人、控股
股東等實際控制人；（２）發(fā)行人或者上市公司；（３）證券承銷商；（４）證券
上市推薦人；（５）會計師事務所、律師事務所、資產(chǎn)評估機構等專業(yè)中介服務機
構；（６）上述（２）、（３）、（４）項所涉單位中負有責任的董事、監(jiān)事和經(jīng)
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